东吴期货：郑棉巨量增仓带动PTA反弹 关注9000阻力
摘要： 周三PTA期货增仓上行。 从盘后持仓情况来看，TA1201合约国际期货多单增仓163手至5582手，永安期货空单增仓559手至20423手。从持仓结构来看，前20名持仓量中净空单持仓量上升至31878(+4886)手。
周三PTA期货增仓上行。主力合约TA1201以8936开盘，高开56点，全天震荡走高，最高至8990，至收盘上涨106点收于8986，持仓量增加2.3万手至25万手，成交量为67(-1)万手。
从盘后持仓情况来看，TA1201合约国际期货多单增仓163手至5582手，永安期货空单增仓559手至20423手。从持仓结构来看，前20名持仓量中净空单持仓量上升至31878(+4886)手。7月6日PTA注册仓单为954张，增加190张，有效预报为1004张，合计1958手(9790吨PTA).
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国际油价方面，美元指数走强，API公布上周美国原油库存减少320万桶，预估为减少230万桶，国际油价由跌转升。7月6日纽约原油期货8月合约下跌0.24美元或0.25%收于96.65美元/桶。ICE布伦特原油8月合约上涨0.01美元或0.01%收于113.62美元/桶。
上游石脑油现货价为946(+19)美元/吨CFR日本，MX现货价格为1156(+8)美元/吨FOB韩国，亚洲PX现货价格为1362(+6)美元/吨FOB韩国，PTA动态保本价在8167元/吨附近。PX-石脑油价差为416美元/吨，PX盈利116美元/吨。7月国际PTA生产商成本在1047美元/ 吨，人民币成本在8200元/吨附近。
现货方面，江浙市场PTA价为9050(+0)元/吨，外盘台湾产PTA价为1165(+0)美元/吨，折合人民币价9390元/吨。
下游聚酯涤纶行情平稳，涤纶长丝市场交投气氛活跃，主流厂家产销基本维持在%之间，当然个别较高仍可在200%及以上。
终端市场，7月6日中国轻纺城总成交536(+16)万米，长丝布类成交426万米，短纤布类成交110万米，其中棉布21万米，TC布约15万米，TR布约25万米，人棉38万米。
消息面，中国人民银行决定，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。
技术面上9月PTA期价沿5日均线攀升， MACD出现低位金叉。
综述：受棉花巨量增仓上行带动，PTA期货震荡走强，距离9000元关口一步之遥。市场对下半年货币*策定向宽松的预期促使商品期货与股市总体维持强势格局。近期PTA基本面多空交织，不过从中长期角度看依然偏空。周四棉花和PTA资金推动型上涨行情明显，PTA现货行情走弱，和期货走势出现明显背离。近两日终端纺织企业出现刚性备货，聚酯工厂部分库存转移至下游企业，聚酯涤纶产销率较好。受夏季限电、订单偏少、资金紧张、盈利欠佳等因素影响，国内主要织造基地近期开机负荷大多维持在成，央行年内第三次加息将抬高化纤纺织企业财务成本，聚酯涤纶旺销行情较难持续。PX市场供给充裕，小幅反弹之后，现货价仍在1400美元以下，对PTA成本支撑力度不足。7月份逸盛石化及三房巷海伦化学共计395万吨PTA新产能释放，投产时间早于预期产，短期供给将大幅增加，令市场对PTA市场未来供给压力忧虑加重。技术上MACD日线背离严重，短期PTA期价仍将在犹豫中反弹，后市关注9000、9300元关口阻力位。
操作上原1109合约中线空单继续持有，止盈9250，锁定盈利1650点。日内1201合约8900上方逢低做多，止损8850.